原創(chuàng)蘇曉 2023-06-29 10:53:24 來源：中房網
??中房網訊 （蘇曉/文）房企股權融資的大門近期進一步敞開。
??繼6月16日招商蛇口公告發(fā)行股份購買資產并募集配套資金的申請獲證監(jiān)會注冊生效后，近日又有4家A股房企定增“通關”。
??6月27日，保利發(fā)展、大名城、中交地產、福星股份均公告稱，已于近日收到中國證監(jiān)會出具的關于同意向特定對象發(fā)行股票注冊的批復。
??這意味著，自去年末“第三支箭”涉房股權融資相關政策放開后，今年6月份，首批房企再融資迎來正式落地。
??據統(tǒng)計，上述5家房企的預計募資總額達到283.9億元。具體來看，根據此前的募集說明書，保利發(fā)展此次非公開發(fā)行擬募資不超125億元，用于投向全國14個房地產項目以及補充流動資金；大名城擬募資不超25.5億元（定增募集資金由30億元調整至25.5億元），用于投向上海5個房地產項目以及補充流動資金；中交地產擬募資不超35億元，用于投向5個房地產項目以及補充流動資金；福星股份擬募資不超13.4億元，用于投向2個地產項目以及補充流動資金；招商蛇口向擬募資不超過85億元，用于投向10個項目建設以及補充流動資金及償還債務。
??中交地產最快，116天“通關”
??2022年11月28日，證監(jiān)會宣布恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資。此后不久，福星股份、招商蛇口、大名城、保利發(fā)展在2022年末陸續(xù)公布了定增預案，而中交地產也在今年2月23日披露了定增預案。
??期間，由于今年2月1日全面注冊制的正式實施，申請再融資的房企重新向交易所報送了相關材料后，上述5家房企的定增申請已于3月份全部受理。經過審核、問詢、提交注冊等環(huán)節(jié)，歷時3個月左右，證監(jiān)會先于6月12日對招商蛇口定增注冊做出同意批復，一個星期后，僅6月19日一天，又對其余4家房企相關定增注冊做出了同意批復。
??根據東方財富的一項統(tǒng)計，截至6月27日，年內共有25家上市房企擬通過股權融資方式募資。除上述5家房企外，還有1家融資方案被終止，2家融資方案暫時中止，其余17家房企的融資方案仍在審批流程中。
??值得注意的是，在獲批的5家房企中，中交地產的“通關”速度最快，從發(fā)布定增預案到獲得證監(jiān)會注冊生效，一共用時116天，不到4個月；同時，其余4家房企的整體用時均不到7個月。
??據中信建投統(tǒng)計，從2014年以來A股房地產上市公司增發(fā)事件來看，初始預案公告日至發(fā)審委/并購重組委通過日歷時2.2至25.4個月不等，中位數(shù)為7.6個月。上述5家A股房企定增的審批速度基本屬于一個合理稍快的水平。
??相關業(yè)內人士指出，近期多家房企定增密集取得注冊批文，進一步提振了市場信心，為上市房企修復基本面、房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展注入強心劑。
??北京盈科（上海）律師事務所合伙人律師張琦認為，多家房企再融資計劃集中取得注冊批文，表明再融資在實操層面已經開始落地，這些房企有機會成功發(fā)行，改善資金狀況。投資者的市場預期也會進一步修復，也意味著市場對房企融資的信心正在恢復。預計后續(xù)還會有一些利好政策出臺，這將進一步支持開發(fā)投資端和企業(yè)資金面的恢復。
??成功發(fā)行仍面臨挑戰(zhàn) 穩(wěn)定經營是第一要務
??值得注意的是，雖然上市房企定增取得注冊批文是再融資計劃推進過程中的重要里程碑，但這并非是終點，因為距離成功發(fā)行還要有一段路要走。
??克而瑞研究中心指出，2023年以來，樓市表現(xiàn)平淡，部分上市房企股價持續(xù)低迷或波動較大，這都將給后續(xù)發(fā)行帶來相當?shù)奶魬?zhàn)。一方面，可能面臨低價發(fā)行、投資者熱情不足等問題，導致籌集資金減少；另一方面，認購對象不確定性增加，或需耗費更多的時間、精力去協(xié)商或尋找新的投資者。而在股權融資中，投資者的重要性不言而喻，不僅是資金的來源，同時投資者的背景也將構筑房企自身的“內驅力”，形成未來發(fā)展的重要支撐力。
??一位不動產投資機構總經理亦表示，再融資項目落地顯然是監(jiān)管部門對房地產融資市場放松的信號，選擇優(yōu)質房企進行股權融資也是在合理范圍內，但這并不構成改變市場環(huán)境的因素。即使房企獲得了股權融資批準，考慮到目前投資者的信心，市場也不一定認可，房企未必能融到資金。
??克而瑞研究中心建議，上市房企在發(fā)布定增計劃的同時，穩(wěn)定經營局面是第一要務，同時需合理選擇投資者，隨時與優(yōu)質意向投資者保持密切聯(lián)系和溝通，把握其投資偏好和意愿的變動，確保定增順利推進和結果如期實現(xiàn)。
??不過，也有相關人士對房企接下來的股票發(fā)行持樂觀態(tài)度，其表示，上市公司在計劃定增的時候，基本洽談好了投資人，要么是大股東，要么是與大股東有緊密合作的基金投資人。證監(jiān)會正式批準同意之后，接下來就是按流程推進。
??上述5家房企雖已完成定增的重要關卡，但后續(xù)如何演繹，還有待市場檢驗。
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中國城市住房價格288指數(shù)
(2023-02)1571.9點
- 0.13%
- -0.91%
| 日期 | 指數(shù) | 環(huán)比 | 同比 |
|---|---|---|---|
| 2023.01 | 1569.9 | -0.97% | -0.14% |
| 2022.12 | 1572.1 | -0.92% | -0.11% |
| 2022.11 | 1573.9 | -0.12% | -1.08% |
| 2022.10 | 1575.8 | -0.20% | -1.01% |
| 2022.09 | 1579.0 | -0.02% | -0.87% |
| 2022.08 | 1579.3 | -0.04% | -0.62% |
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